2、问：证券公司开展压力测试有何重要意义？

　　答：建立健全压力测试机制是提升证券公司风险管理水平的一个意在长远的重要举措。证券公司开展压力测试主要有以下三个方面的重要意义：

　　首先，建立健全证券公司压力测试机制有助于进一步完善风险管理的方法和手段。压力测试工作评估的是证券公司在“低频高损”的极端事件下的风险承受力，对潜在的风险能够及时采取应对措施，确保公司合规稳健经营，促进公司长期稳定发展。

　　其次，建立健全证券公司压力测试机制有助于塑造全面风险管理的企业文化。压力测试工作强调证券公司整体自上而下地参与，覆盖所有的业务领域和表内表外资产，并将压力测试的结果应用到公司的整体发展战略，有利于提高公司整体治理水平。

　　第三，建立健全证券公司压力测试机制有助于维护金融稳定、防范系统性风险。健全统一的压力测试机制为开展证券行业压力测试提供了基础和保障，行业统一压力测试有助于评估证券行业的整体风险暴露、风险承受能力及资本充足状况，可为监管部门针对行业情况制定监管政策提供重要决策参考依据。

　　3、问：《指引》的主要内容是什么？

　　答：《指引》主要包括以下四个方面的内容：

　　一是明确了压力测试的基本概念，并要求证券公司建立健全压力测试机制，提出了证券公司开展压力测试的基本原则。

　　二是规定了开展压力测试的基本保障，分别从组织、制度、数据、模型和信息技术等运作机制要素方面对证券公司开展压力测试的保障机制进行了规范。

　　三是规定了证券公司开展压力测试的实施流程、方法、对象、频率、触发机制等，为证券公司开展压力测试提供基本参照依据。

　　四是对压力测试的报告及应用提出了具体要求，在压力测试的报告机制、决策机制和应对措施等方面做出了相关规定。

　　4、问：与目前国际通行的做法相比，《指引》关于压力测试的规定有什么特点？

　　答：《指引》在借鉴国际通行压力测试做法的基础上，根据我国证券公司管理的现实需要，对压力测试机制进行了扩充完善，体现了较为鲜明的特点。

　　一是结合国内证券行业的特点和风险管理需求，建立适合国内证券公司开展全面压力测试的体系。从国际经验来看，证券行业与银行业在压力测试的对象、理论体系与方法上差异较大。《指引》结合国内证券行业的特点，要求证券公司建立以综合压力测试和专项压力测试相结合的全面压力测试体系，不仅要求证券公司基于监管指标进行压力测试，还需要对公司整体和各项业务进行压力测试，与证券公司经营决策体系紧密相结合，让证券公司经理层更好地理解其开展各项业务时的风险承受特性，清楚了解重大压力事件的影响，全面衡量证券公司的风险状况。

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